Finanzkrise - Wie konnte es soweit kommen?
Wie die Bankenkrise zustande kam und ob sie wirklich schlimmer ist als die vorherigen Krisen
Wirtschaftskrise, Finanzkrise, Bankenkrise……man kann es nennen wie man will.
Experten und Analysten haben es schon lange vorhergesagt - im Nachhinein meinen viele, die Finanz- oder Bankenkrise kommen gesehen zu haben. Schuld trägt hierbei der unersättliche Kapitalismus und die damit einhergehende Zins- und Zinseszins-Mentalität.
Die Problematik aus volkswirtschaftlicher Sicht war, dass im US-Immobilienmarkt sehr viele solcher Subprime-Kredite vergeben wurden, insbesondere für den Kauf von Immobilien. Im Sommer 2007 erreichte der Ausfall von Subprime-Krediten einen neuen Rekord, was zu einem starken Preisanstieg auf dem Immobilienmarkt und somit zu Zinserhöhungen führte.
Aus diesem Grund mussten zahlreiche amerikanische Immobilienbanken hohe Abschreibungen geltend machen und gingen letzten Endes in die Insolvenz. Diese Entwicklung wird als Subprime-Krise bezeichnet. In den deutschen Medien ist hier meist von der “US Immobilienkrise” die Rede.
Diese oben benannte Krise ist die Ursache der heutigen Finanzkrise, die derzeit in Medien und Politik thematisiert wird, denn diese Subprime-Kredite wurden auf dem amerikanischen Finanzmarkt durch ganz bestimmte Anlageformen refinanziert. Die Ansprüche der Finanzierungsgeber gegen die Finanzierungsnehmer wurden in Wertpapierpaketen gebündelt und dann als forderungsbesichertes Wertpapier vor allem an Investmentbanken und Hedgefonds veräußert.
Nun fielen die Subprime Kredite durch die Zahlungsunfähigkeit der Schuldner reihenweise aus und die Käufer der Wertpapiere mussten hohe Abschreibungen verzeichnen. Die Folge waren hohe Verluste der beteiligten Investmentbanken und der Abwicklung vieler Hedgefonds. Leider beschränkte sich die Auswirkung der Subprime Krise nicht nur auf die beteiligten Banken, sondern hatte ebenfalls weitreichende Auswirkungen auf den gesamten Finanzmarkt.
Diese Situation führte zu einem signifikanten Rückgang von Investitionen auf dem Markt, was zusammen mit den durch die Krise steigenden Liquiditätsbedarf der Banken zu einem starken Anstieg der Zinsen auf dem weltweiten Geldmarkt führte.
Nun waren auch die Banken nicht mehr bereit sich gegenseitig Kredite zu gewähren. Trotz der heftigen Gegenwehr der Zentral- banken und der amerikanischen Politik weitete sich diese Krise schnell aus und erreichte gegen Ende 2007 auch Deutschland.
In Deutschland hatten vor allem die staatlichen Landesbanken zur Seigerung des Umsatzes stark in die Subprime Wertpapiere der US-Baufinanzierer investiert. Durch den Wegfall der faulen Kredite hatten zuerst die Sachsen LB und die IKB Deutsche Industriebank hohe Abschreibungen zu verzeichnen, welche die Banken in eine tiefe Krise stürzten. Diese erfasste nun ebenfalls die Bayern LB und West LB, deren milliardenschwere Verluste durch Finanzhilfen der Bundesländer ausgeglichen werden musste. Hier stieg der Geldhandel unter den Banken auf ein extrem hohes Zinsniveau an, was trotz Gegensteuerung der EZB bei einigen Banken zu Liquiditätsproblemen führte.
Vor allem die Hypo Real Estate bekam bedrohliche Liquiditätsprobleme, da es einer ihrer Tochtergesellschaften aufgrund des hohen Zinsniveaus nicht gelang, anfallende Verbindlichkeiten durch weitere Kreditaufnahmen zu finanzieren.
Dieser Werdegang zeigt deutlich die Unterschiede zu bisherigen Finanzkrisen, insbesondere der Weltwirtschaftskrise des Jahres 1929 und dem Platzen der Internet-Blase im März des Jahres 2000. Diese weltweiten Finanzkrisen entstanden ausschließlich durch die starke Überbewertung bestimmter Wertpapiere, welche in einem Börsenkrach resultierte.
Aus diesem Grund brachen die Kurse der überbewerteten Wertpapiere ein. Die Folge war ein Liquiditätsverlust des gesamten Marktes. Die aktuelle Finanzkrise hat ihren Ursprung hingegen im Wertverlust bestimmter Forderungen. Ein Zusammenhang mit Überbewertung ist zum ersten Mal nicht direkt gegeben. Jetzt überlegen alle Länder, wie eine staatliche Rettung zu realisieren ist.
Auch die Bundesregierung der Bundesrepublik Deutschladn hat aus diesem Grunde ein Konjunkturpaket verabschiedet, zu welchem ebenfalls die Abwrackprämie gehört. Ziel ist hier die Förderung der deutschen Wirtschaft, respektive der Automobilindustrie.